HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Vakıf Yatırım, Çimsa hedef fiyatını 19,40 TL'ye yükseltirken, 'tut' tavsiyesini korudu

Vakıf Yatırım, Vakıf Yatırım, Çimsa hedef fiyatını 18,05 TL'den
19,40 TL'ye yükseltirken, 'tut' tavsiyesini korudu.
Detaylar şu şekilde:
"Yılın son çeyreğinde, beklentimizin %53, piyasa beklentisinin ise
%35 altında, 40 mn TL net kar (4Ç19: 18 mn TL net zarar) açıkladı. Son
çeyrekte Çimsa Sabanci Cement BV’ye yapılan devirlere bağlı kaydedilen
31 mn TL’lik durdurulan faaliyetler zararı, net karın beklenti altında
gerçekleşmesinde etkili oldu. Çimsa, 2020 yılını ise toplamda yıllık
12 kat artışla 176 mn TL net kar ile tamamladı. 4Ç20’de satış
gelirleri yıllık %52 artarak 444 mn TL’ye ulaşırken, FAVÖK bu dönemde
yıllık %185 artışla 130 mn TL’ye yükselse de, hem satış gelirleri hem
de FAVÖK, beklentimizin ve piyasa tahminlerinin altında kaldı.
Çimsa’nın FAVÖK marjı ise 4Ç20’de 14 puan artışla %29 seviyesine
yükselirken, yılın tamamında ise %21,4 olarak gerçekleşti. Yorum:
Beklentilerin altındaki 4Ç20 sonuçlarının hisse performansına negatif
yansıyabileceğini düşünüyoruz. Yılın son çeyreğinde %52 düşüşle 657 mn
TL’ye gerileyen net borç pozisyonunun da etkisiyle Çimsa için 18,05 TL
seviyesindeki hedef fiyatımızı 19,40 TL seviyesine revize ederken,
kısa vadeli “Endeksin Üzerinde Getiri” ve uzun vadeli “TUT”
önerilerimizi koruyoruz. "

https://www.vkyanaliz.com/Files/docs/gunluk-strateji-bulteni-1614146796.pdf


******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******


Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey