HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Vakıf Yatırım, Ford Otosan için hedef fiyatını 46,80 TL, tavsiyesini 'Endeks Üzeri Getiri' olarak korudu

Vakıf Yatırım, Ford Otosan için hedef fiyatını 46,80 TL,
tavsiyesini 'Endeks Üzeri Getiri' olarak korudu.
Vakıf Yatırım'ın ( http://www.vakifyatirim.com.tr ) konu ile
ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Ford Otosan, 2Ç17 döneminde 332 mn TL seviyesindeki piyasa
beklentilerinin ve 315 mn TL düzeyindeki tahminlerimizin üzerinde 362
mn TL net kar açıkladı. Operasyonel tarafta bizim açımızdan sürpriz
olmamasına rağmen, faaliyet dışı giderlerin öngörülerimizin altında
oluşması ve 13 mn TL düzeyindeki vergi gideri tahminimizin aksine 11
mn TL vergi geliri kaydedilmesi nedeniyle net kar beklentilerimizin
ötesinde gerçekleşti. Şirketin 2Ç17’de FAVÖK’ü tahminlerin %2 altında
gerçekleşirken FAVÖK marjı ise beklentilerin 0,3 puan gerisinde
oluştu. Diğer taraftan Ford Otosan yönetimi, ikinci çeyrek
sonuçlarıyla birlikte hem yurtiçi pazar hem de kendi satış hacmi
beklentisinde yukarı yönlü revizyona gitti. Şirketin 2Ç17 satış
gelirleri, FAVÖK ve FAVÖK marjının bizim beklentilerimize paralel
gelmesi ve satış hacmi öngörümüzün yönetimin revizyon aralığına yakın
olması nedeniyle 46,80 TL/hisse olan hedef fiyatımızda değişikliğe
gitmiyor, “Endeks Üzeri Getiri” tavsiyemizi koruyoruz. Bununla
birlikte piyasa tahminlerinin altında gelen FAVÖK marjı nedeniyle
hissenin satışlarla karşılaşabileceği kanaatindeyiz."

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey