HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Vakıf Yatırım, Garanti Bankası için 11,45 TL olan hedef fiyat ile 'Al' tavsiyesini korudu

Vakıf Yatırım, Garanti Bankası için 11,45 TL olan hedef fiyat ile
'Al' tavsiyesini korudu.
Vakıf Yatırım'ın ( http://www.vakifyatirim.com.tr ) konu ile
ilgili raporu şu şekilde:
"Garanti Bankası, 2Ç19’da bizim tahminimizin %16,1, piyasa
beklentisinin %13,5 üzerinde (Y/Y +%11,0, Ç/Ç +%0,2) 1,91 mlr TL net
kar açıkladı. Bankanın diğer faiz gelirlerinin tahminlerimizi aşması,
net kar öngörümüzde yukarı yönlü sapmaya neden oldu. TL mevduat
maliyetlerindeki artışa karşılık, banka bu dönemde kredi getirilerinin
yatay seyretmesi ve YP mevduat maliyetlerinin gerilemesine bağlı
olarak net faiz marjını bir önceki çeyreğe göre korumayı başardı.
2Ç19’da net ticari zarardaki artış çekirdek gelirleri olumsuz etkilese
de, karşılık giderlerinde bir önceki çeyreğe göre %45,7 gerileme
gerçekleşmesi, net karı desteklemiştir. İkinci çeyrekte ticari
krediler öncülüğünde bankanın TL kredi hacmi %4,8 daralırken, mevduat
hacmi hem TL (-%1,5) hem de YP (-%4,3) tarafta azalma göstermiştir.
Beklentilerin üzerinde gerçekleşen 2Ç19 sonuçlarına banka hisselerinin
pozitif tepki vermesini bekliyoruz. Garanti Bankası için 11,45 TL olan
hedef fiyatımızı ve “Endeksin Üzerinde Getiri” olan kısa vadeli ve
“AL” olan uzun vadeli önerimizi koruyoruz. "

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey