HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Vakıf Yatırım, Garanti Bankası için hedef fiyatını 13,00 TL'den 13,80 TL'ye yükseltti, tavsiyesini 'Al'dan 'Tut'a indirdi

Vakıf Yatırım, Garanti Bankası için hedef fiyatını 13,00 TL'den
13,80 TL'ye yükseltti, tavsiyesini 'Al'dan 'Tut'a indirdi.
Vakıf Yatırım'ın konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme
yapıldı:
"Beklentilere paralel net kar

Garanti Bankası, 4Ç19 için beklentimizin %10,7 üzerinde (Y/Y
+%15,1, Ç/Ç -%6,2), piyasa beklentisinin ise %4 altında 1,2 mlr TL net
kar açıkladı. 4Ç’de tahminlerimizin üzerinde gelen net faiz gelirleri
ve daha düşük seviyede gerçekleşen net ticari zarar çekirdek gelir
beklentimizde %15,0 yukarı yönlü sapmaya neden olurken, öngörümüzden
daha yüksek gerçekleşen karşılık giderleri ve efektif vergi oranı, net
kardaki büyümeyi sınırladı. Böylece bankanın ortalama özkaynak
karlılığı 2019 yılında bir önceki yıla göre 280 baz puan düşüş ile
%12,3 düzeyine geriledi. Ayrıca Garanti Bankası’nın 4Ç’de ağırlıklı
olarak TL kredilerde elde ettiği büyüme (+%5,9) sonucunda yıllık kredi
büyümesi %8,9’a ulaştı. Açıklanan sonuçların hisse performansına
etkisini nötr olarak değerlendiriyoruz. Garanti Bankası için 13,0 TL
olan hedef fiyatımızı 13,80 TL’ye, sınırlı yükselme potansiyeli
nedeniyle “AL” olan uzun vadeli önerimizi “TUT” olarak revize
ediyoruz."

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey