HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Vakıf Yatırım, Garanti BBVA için tavsiyesini 'TUT'tan 'AL'a yükseltirken, hedef fiyatını 13,80 TL'den 12,10 TL'ye revize etti

Vakıf Yatırım, Garanti BBVA için tavsiyesini 'TUT'tan 'AL'a
yükseltirken, hedef fiyatını 13,80 TL'den 12,10 TL'ye revize etti.
Vakıf Yatırım konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Karşılık giderleri nedeniyle net kar beklentimizin altında kaldı
Garanti Bankası, 1Ç20 için hem bizim tahminimizin hem de piyasa
beklentisinin %11,8 altında 1,63 mlr TL (ç/ç +%33,5, y/y -%5,3) net
kar açıkladı. Beklentimizin %20 üzerinde gerçekleşen karşılık
giderlerine bağlı olarak net kar öngörümüz aşağı yönlü sapma gösterdi.
1Ç'de temel olarak bankanın karşılık oranlarını artırması, LYY için
değer düşüklüğü karşılığı ayırması ve TFRS 9 kaynaklı makro
parametreleri güncellemesi, toplam karşılık giderlerine önemli oranda
artış olarak yansıdı. Bankanın 1Ç'de Takipteki Krediler Oranı (TKO)
yılsonuna göre 37 bp düşüş ile %6,50'ye gerilemesine karşın,
ihtiyatlılık çerçevesinde tüm aşamadaki karşılık oranları artış
gösterdi. Banka yönetimi 2020 yılsonu hedeflerinde güncellemede
bulunmazken, özkaynak karlılığı başta olmak üzere hedefler üzerinde
Kovid-19 salgının süresine bağlı olarak aşağı yönlü risklerin olduğunu
belirtti. Beklentinin bir miktar altında açıklanan net karın hisse
performansına etkisini sınırlı olumsuz olarak değerlendiriyoruz.
Garanti Bankası için öngördüğümüz 2020 yılı net kar tahminimizde
yaptığımız revizyonla birlikte 13,80 TL olan hedef fiyatımızı 12,10
TL'ye revize ederken, "TUT" olan uzun vadeli önerimizi "AL" olarak
güncelliyoruz."

http://vkyanaliz.com/Files/docs/1c20-finansal-sonuclari-garanti-bankasi-1588223633.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey