HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Vakıf Yatırım, Sabancı Holding için 10,60 TL hedef fiyatla 'AL' tavsiyesini korudu

Vakıf Yatırım, Sabancı Holding için 10,60 TL hedef fiyatını ve
'AL' tavsiyesini korudu.
Vakıf Yatırım'ın ( http://www.vakifyatirim.com.tr ) konu ile
ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Sabancı Holding (SAHOL) 3Ç19 Finansal Sonuçları: Sanayi ve
bankacılık segmenti net karı destekledi
Sabancı Holding, 3Ç19 için beklentimizin %18,0 üzerinde 953 mn TL
net kar açıkladı (Piyasa beklentisi 868 mn TL).
Temel olarak bankacılık ve sanayi sektöründe karlılığın
tahminlerimizin üzerinde gerçekleşmesi, net kar beklentimizde sapmaya
neden oldu.
3Ç19’da konsolide bazda enerji segmentinde karlılık çeyreksel
%34,2 düşüş gösterirken, sanayi ve bankacılık segmentinde görülen
karlılık artışı, Holding'in net karına çeyreksel %7,1 artış getirdi.
Holding’in 3Ç19’da kombine net satış gelirleri yıllık bazda ise
%8,4 artış göstererek 24,4 mlr TL olarak gerçekleşti. 3Ç’de enerji,
perakende ve finans segmentleri, Holding’in kombine gelirlerindeki
yıllık artışa olumlu katkı sağladı.
3Ç’de Holding’in kombine FAVÖK’ü ise yıllık bazda %3,9 artış
göstererek 4,3 mlr TL’ye ulaştı. Aynı dönemde FAVÖK’te enerji
segmentinde yıllık %7,1, perakende segmentinde ise yıllık %120,1 artış
görülmesi, Holding’in operasyonel karlılığını olumlu etkiledi.
Yorum: Holding’in beklentilerin üzerinde net kar açıklamasının
hisse performansı üzerine etkisini sınırlı pozitif olarak
değerlendiriyoruz. Bugün Holding 3Ç19 finansal sonuçlarına ilişkin
saat 18:00’de telekonferans toplantısı düzenleyecek. Sabancı Holding
hisseleri net aktif değerine göre %44,8 iskontolu işlem görmektedir.
Sabancı Holding için hedef fiyatımız 10,60 TL olup, kısa vadeli
“Endekse Paralel Getiri”, uzun vadeli “AL” önerimizi koruyoruz."

http://www.vkyanaliz.com/Files/docs/gunluk-strateji-bulteni-1573020569.pdf


******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsagetiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey