HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Vakıf Yatırım, Sabancı Holding için hedef fiyatını 12,0 TL'den 11,20 TL'ye revize etti, 'AL' tavsiyesini korudu

Vakıf Yatırım, Sabancı Holding için hedef fiyatını 12,0 TL'den
11,20 TL'ye revize etti, 'AL' tavsiyesini korudu
Vakıf Yatırım konu ile ilgili raporunda, kaydetti.
Raporda şu değerlendirme yapıldı:
"(+) Sabancı Holding (SAHOL): Sabancı Holding’in 1Ç’de ana ortaklık
net dönem karı tahminlerimizin %48,8 piyasa beklentisinin %9,9
üzerinde 1,2 mlr TL (ç/ç:+%35,5, y/y:+%12,9) olarak gerçekleşti.
Enerji segmentinde karlılığın beklentimizin üzerinde gerçekleşmesi,
net kar tahminimizde yukarı yönlü sapmaya neden oldu. Enerji ve sanayi
segmentinde görülen karlılık artışı, Holding’in 1Ç20’de konsolide net
dönem karında yıllık %12,9 oranında büyümeyi beraberinde getirdi.
Ayrıca 1Ç’de Holding’in kombine gelirleri yıllık %4,2 artarak 25,0 mlr
TL oldu. Yıllık bazda enerji (+%34,9) ve perakende (%27,2)
segmentlerindeki gelir artışı, gelir büyümesine pozitif katkı
sunarken, finans (-%10,4) ve sanayi (-%12,3) segmentlerinde gelirler
zayıfladı. Holding’in ilk çeyrekte kombine FAVÖK’ü enerji ve sanayi
segmentinin katkısı ile yıllık %6,6 artarak 5,3 mlr TL’ye ulaştı.
Yorum: Piyasa beklentisinin hafif üzerinde gerçekleşen net karın,
hisse performansına etkisinin sınırlı pozitif olacağını
değerlendiriyoruz. Net aktif değerlemesine göre, Akbank (NAD ağırlığı:
%48,8) hedef fiyatında (9,70 TL’den 8,50 TL’ye) yaptığımız revizyon
sonucunda, Holding için hedef fiyatımızı 12,0 TL’den 11,2 TL’ye revize
ediyoruz. Sabancı Holding için kısa vadeli “Endeks Paralel Getiri”,
uzun vadeli “AL” önerimizi koruyoruz."

http://www.vkyanaliz.com/Files/docs/gunluk-strateji-bulteni-1589781863.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey