HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Vakıf Yatırım, THY için 18,61 TL hedef fiyat ile 'AL' tavsiyesini korudu

Vakıf Yatırım, THY için 18,61 TL hedef fiyat ile
'AL' tavsiyesini korudu.
Vakıf Yatırım'ın konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme
yapıldı:
"(+) Türk Hava Yolları (THYAO): Şirket, 4Ç19’da beklentimizin %13,
piyasa beklentisinin %91 üzerinde 1,9 mlr TL net kâr açıkladı (4Ç18:
38 mn TL net zarar). Şirketin maliyet azaltıcı önlemlere ek olarak
daha düşük birim yakıt giderlerinin de desteğiyle güçlü operasyonel
performans sergilemesini bekliyorduk, ancak tahminimizden daha düşük
yakıt dışı birim giderlerin etkisiyle beklentimizin de üzerinde
gerçekleşen operasyonel kârlılık, net kârdaki sapmanın ana nedeni
oldu. Bu dönemde FAVÖK’ü beklentimizin %41, piyasa beklentisinin %70
üzerinde 4,88 mlr TL, FAVÖK marjı da beklentimizin 7,8 puan, piyasa
beklentisinin 10,6 puan üzerinde %25,7 seviyesinde gerçekleşti. Yorum:
Şirket hisselerinin son 1 ve 3 aylık dönemlerde endeksten %12,3 ve
%17,4 negatif ayrışmasını da göz önünde bulundurarak gerek operasyonel
gerekse de net kâr tarafında beklentilerin üzerinde gerçekleşen
sonuçların hisse fiyatına etkisinin olumlu olmasını bekliyoruz. THY
için 18,61 TL hedef fiyatla, kısa vadeli “Endeksin Üzerinde Getiri” ve
uzun vadeli “AL” tavsiyemizi koruyoruz. Şirket bugün TSİ 17:00’da
sonuçlara ilişkin telekonferans
gerçekleştirecek."

http://www.vkyanaliz.com/Files/docs/gunluk-strateji-bulteni-1583474924.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey