HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Yapı Kredi Yatırım, THY için 12,70 TL hedef fiyatını ve 'Endeksin Altında Getiri' tavsiyesini korudu

Yapı Kredi Yatırım, THY için 12,70 TL hedef fiyatını ve 'Endeksin
Altında Getiri' tavsiyesini korudu.

Yapı Kredi Yatırım'ın konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme
yapıldı:

"THYAO - 1Ç21 Finansal Sonuçlar: Kargo ve maliyet odaklı iyileşme

1Ç21 Sonuçları

Türk Hava Yolları, 1Ç21 UFRS finansallarında, 61 milyon USD net kar
açıkladı. Piyasa beklentisi 37 milyon USD zarar, bizim beklentimiz 9
milyon USD zarardı. Şirket, bugüne kadarki en yüksek birinci çeyrek
VAFÖK performansını hem de cirosunda sert düşüş devam ederken yaşadı
ve 4 çeyrek sonra net kar açıkladı. Bu tenakuzun gerisinde, olağanüstü
yüksek seyreden kargo gelirleri, başta personel giderleri olmak üzere
bilhassa TL cinsi gider kalemlerinde sağlanan düşüşler ve geçen yılın
baz etkisi rol oynarken, net kardaki artışı USD'nin EUR ve JPY
karşısında değer kazanması sonrası kaydedilen 94 milyon USD'lik kur
farkı kazancı da destekledi.

Özet Görüşümüz

THY'nin, VAFÖK'ünü yıllık dört katına çıkardığı ve net kar açıkladığı
1Ç21 sonuçlarına piyasa tepkisinin olumlu olmasını bekliyoruz. Bununla
birlikte, gerek mevsimsellik nedeniyle, gerekse Covid-19 kısıtlamaları
yüzünden, takip eden çeyrekler için sınırlı oranda gösterge niteliğine
sahip 1Ç21 finansallarından hareketle, özellikle yolcu doluluk oranı
ve uçak kullanım süresi gibi temel göstergelerde manalı toparlanmalar
gözlemlemeden, sektör ve hisse hakkında ihtiyatlı duruşumuzu
değiştirmeyi düşünmüyoruz. Açıklanan sonuçlar ışığında, hisse için
12,7 lira pay başı hedef fiyatla 'Endeks Altı Getiri' notumuzu
koruyoruz."

Analizin tamamı için:

https://www.ykyatirim.com.tr/mailing/b425712f-e6aa-4b40-a617-382ec5882e81.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey