KARDEMIR 4.CEYREK 2014 ANALIZI (SEKER YATIRIM)

VERGI GELIRI SAYESINDE BEKLENTILERIN UZERINDE KARLILIK…

KARDEMIR’IN NET KAR RAKAMI 4C14’DE YILLIK BAZDA %63 ARTISLA 91MN TL SEVIYESINDE GERCEKLESTI. SIRKETIN ACIKLADIGI NET KAR RAKAMI BEKLENTIMIZ OLAN 63MN NET KAR RAKAMI VE 48MN NET KAR RAKAMI OLAN PIYASA BEKLENTISININ UZERINDE GELDI. OZELLIKLE SIRKETIN 4C14’TE KAYDETTIGI 41MN TL DONEMSEL VERGI GELIRI, NET KAR RAKAMININ BEKLENTILERIN UZERINDE GELMESINDE ETKILI OLDU. KARDEMIR’IN KASIM 2014’TE 342MN TL DEMIR YOLU TEKERI URETIM TESISI YATIRIMINA ILISKIN YATIRIM TESVIK BELGESI ALMASI SONRASINDA 29.04.2014 - 31.12.2014 TARIHLERI ARASINDA YAPTIGI, 46MN TL HARCAMA ICIN VERGI INDIRIM AVANTAJINDAN FAYDALANMASI SIRKETIN NET KAR ARTISINA OLUMLU KATKI SAGLADI. SIRKETIN BOYLECE SURDURULEN FAALIYETLER VERGI GELIRI 4C14’TE 29MN TL SEVIYESINDE GERCEKLESTI (4C13’TEKI 10MN VERGI GIDERINE KARSILIK). OPERASYONEL TARAFTA, SON CEYREKTE DUSMEYE BASLAYAN FIYATLAR OPERASYONEL KARLILIGI VE MARJLARINI GECEN SENENIN AYNI DONEMI VE BIR ONCEKI CEYREGE GORE BASKI ALTINA ALDI. KARDEMIR’IN FAVOK RAKAMI 4C14’DE YILLIK BAZDA %8 CEYREKSEL %16 DUSUSLE 110MN TL SEVIYESINDE GELIRKEN (PIYASA: 112MN TL, SEKER:119MN TL), FAVOK MARJI DA YILLIK VE CEYREKSEL BAZDA 3.1PP DUSUSLE %20.2 SEVIYESINDE GERCEKLESTI. KARDEMIR’IN NET SATIS GELIRLERI ISE YILLIK BAZDA %6 ARTIS VE CEYREKSEL BAZDA %4 DUSUSLE 544MN TL SEVIYESINDE (PIYASA: 529MN TL, SEKER: 565MN TL) GERCEKLESTI.

SIRKETIN 4C14’TE BEKLENTILERIN UZERINDE NET KAR ACIKLAMASININ SIRKET HISSELERINE POZITIF YANSIMASI OLACAGINI DUSUNUYORUZ.
HATIRLANACAGI UZERE SON DONEMDE HIZLA DUSEN HURDA FIYATLARI VE IC PIYASADA ARTAN REKABET DOLAYISIYLA SIRKET URUN FIYATLARINI YIL BASINA GORE %13 DUSURDU. HAMMADDE FIYATLARINDAKI GERILEMENIN SURMESI VE TL`NIN DOLAR KARSISINDA ZAYIFLAMASI NEDENIYLE SIRKETIN MALIYETLERININ DE YILBASINDAN BU YANA DUSUS GOSTERMESINE KARSIN SON DONEMDE HIZLA GERILEME GOSTEREN CELIK FIYATLARINDAKI ASAGI YONLU HAREKETLERE PARALEL OLARAK SIRKET ICIN BELIRLEDIGIMIZ HEDEF HISSE FIYATINI REVIZE EDIYORUZ. BUNA GORE KARDEMIR (D) ICIN DAHA ONCE 2.85 TL SEVIYESINDE BULUNAN HISSE HEDEF FIYATIMIZI 2.42 TL SEVIYESINE INDIRIYORUZ. HEDEF PAY FIYATIMIZIN CARI PAY FIYATINA GORE %30 PRIM POTANSIYEL TASIMASI VE GEREKSE SIRKETIN BUYUME HIKAYESININ SURMESI NEDENIYLE SIRKET ILE ILGILI OLARAK “AL” ONERIMIZI KORUYORUZ.

SEKER YATIRIM MENKUL DEGERLER A.S.
WWW.SEKERYATIRIM.COM

***RAPORUN TAMAMI EKTEKI DOSYADA BULUNMAKTADIR***

***
YASAL UYARI

BURADA YER ALAN YATIRIM BILGI, YORUM VE TAVSIYELERI “YATIRIM DANISMANLIGI”
KAPSAMINDA DEGILDIR. YATIRIM DANISMANLIGI HIZMETI, ARACI KURUMLAR, PORTFOY
YONETIM SIRKETLERI, MEVDUAT KABUL ETMEYEN BANKALAR ILE MUSTERI ARASINDA
IMZALANACAK YATIRIM DANISMANLIGI SOZLESMESI CERCEVESINDE SUNULMAKTADIR.
BURADA YER ALAN YORUM VE TAVSIYELER, YORUM VE TAVSIYEDE BULUNANLARIN KISISEL
GORUSLERINE DAYANMAKTADIR. BU GORUSLER MALI DURUMUNUZ ILE RISK VE GETIRI
TERCIHLERINIZE UYGUN OLMAYABILIR. BU NEDENLE, SADECE BURADA YER ALAN
BILGILERE DAYANILARAK YATIRIM KARARI VERILMESI BEKLENTILERINIZE UYGUN
SONUCLAR DOGURMAYABILIR.