YAPI KREDI MALI ANALIZ RAPORU (SEKER YATIRIM MENKUL)

YAPI KREDI (YKBNK) YILIN IKINCI CEYREGINDE 428MNTL BIZIM VE PIYASA BEKLENTISI ILE PARALEL KONSOLIDE OLMAYAN NET KAR ACIKLADI. ACIKLANAN RAKAM CEYREKSEL BAZDA %12, YILLIK BAZDA ISE %31 DUSUSE ISARET ETMEKTEDIR. TEMETTU GELIRLERI DUZELTILMIS BAKILDIGINDA ISE NET KARDA CEYREKSEL %26 ARTIS YASANMISTIR. BANKANIN BU CEYREKTEKI OPERASYONEL PERFORMANSI BEKLENTILERIMIZ ILE BIRE BIR ORTUSURKEN, KREDI-MEVDUAT MAKASININ 10 BAZ PUAN GENISLEMESI VE TUFE’YE ENDEKSLI MENKUL GELIRLERINDEKI ARTIS ILE 55 BAZ PUAN YUKSELEN MENKUL GETIRILERI CEKIRDEK GELIRLERI (FAIZ VE KOMISYON) CEYREKSEL %13 ARTIRMISTIR. SWAP MALIYETLERININ ARTMASI SONUCU OLUSAN TICARI ZARARLAR ILE FAALIYET GIDERLERINDEKI SUBE HARCAMALARI KAYNAKLI CEYREKSEL %11 ARTIS KARLILIGA OLUMSUZ ETKI YAPMISTIR.
BANKANIN ACIKLANAN SONUCLARI SONRASINDA YAPMIS OLDUGU TELEKONFERANSTA, 2014 YILI NET FAIZ MARJINDA DUSUS ONGORUSUNU YILLIK EN FAZLA 50 BAZ PUANDAN EN FAZLA 20 BAZ PUANA INDIRMESI VE BUYUME BEKLENTILERINI YUKSELTMESI (KREDI: YILLIK EN AZ %14, MEVDUAT: YILLIK EN AZ %13) NETICESINDE 2014 YILI ICIN KARLILIKTA YILLIK 4% ARTIS BEKLIYORUZ. HEDEF FIYATIMIZI 6,11TL’YE (ESKI: 5,64TL) YUKSELTIRKEN TAVSIYEMIZI “AL” OLARAK KORUYORUZ. YAPI KREDI 2015 TAHMINI 1,0 FIYAT/DEFTER DEGERINE GORE %10 ISKONTOLU VE 8,0 FIYAT/KAZANC ORANINA GORE %3 PRIMLI ISLEM GORMEKTEDIR. 2015 TAHMINI SERMAYE GETIRISI ISE %14 OLUP UC YILLIK BILESIK NET KAR BUYUMESI ISE %17’DIR.
GELIR TABLOSUNDA ON PLANA CIKAN NOKTALAR... CEYREKSEL NET KAR MARJI BEKLEDIGIMIZ GIBI 29 BAZ PUAN ARTARAK %4,1’E ULASMISTIR; AYRICA NET FAIZ GELIRI TUFE’YE ENDEKSLI MENKUL KIYMETLERIN GELIRLERINDEKI ARTISIN ETKISINDE CEYREKSEL %11 YUKSELMISTIR. TAHSILATLARIN TAKIPTEKI KREDILERI KARSILAMA ORANI BU CEYREKTE %44 OLARAK GERCEKLESMISTIR (1C14: %61). BANKA’NIN AKTIF KALITESINDE BOZULMA YOKTUR; ANCAK YAKIN IZLEMEDEKI KREDILERIN TOPLAM KREDILER ICINDEKI PAYI %4,2’E YUKSELMISTIR (1C14: %4,0).




SEKER YATIRIM MENKUL DEGERLER A.S.
WWW.SEKERYATIRIM.COM

**RAPORUN TAMAMI EKTEKI DOSYADA BULUNMAKTADIR***

YASAL UYARI

BURADA YER ALAN YATIRIM BILGI, YORUM VE TAVSIYELERI “YATIRIM DANISMANLIGI”
KAPSAMINDA DEGILDIR. YATIRIM DANISMANLIGI HIZMETI, ARACI KURUMLAR, PORTFOY
YONETIM SIRKETLERI, MEVDUAT KABUL ETMEYEN BANKALAR ILE MUSTERI ARASINDA
IMZALANACAK YATIRIM DANISMANLIGI SOZLESMESI CERCEVESINDE SUNULMAKTADIR.
BURADA YER ALAN YORUM VE TAVSIYELER, YORUM VE TAVSIYEDE BULUNANLARIN KISISEL
GORUSLERINE DAYANMAKTADIR. BU GORUSLER MALI DURUMUNUZ ILE RISK VE GETIRI
TERCIHLERINIZE UYGUN OLMAYABILIR. BU NEDENLE, SADECE BURADA YER ALAN
BILGILERE DAYANILARAK YATIRIM KARARI VERILMESI BEKLENTILERINIZE UYGUN
SONUCLAR DOGURMAYABILIR.